ICC讯 7月23日，上交所科创板消息，河南仕佳光子科技股份有限公司(以下简称：仕佳光子)首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书：预计首次发行时间为2020 年 7 月 31 日，本次公开发行股票数量4,600万股，占发行后总股本的 10.03%，发行后总股本45,880.23 万股。每股面值人民币 1.00 元，未公布每股发行价格，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
募集资金投资项目风险
本次募集资金将分别投资于阵列波导光栅(AWG)及半导体激光器芯片、器件开发及产业化项目、年产 1,200 万件光分路器模块及组件项目以及补充流动资金项目。截至 2019 年 12 月末，公司总资产为 99,331.99 万元，固定资产、在建工程、无形资产和长期待摊费用等长期资产的规模为 41,284.25 万元。
如果本次发行成功且募集资金达到预定金额，则公司总资产将增加 50,000 万元，总资产增加比例为 50.34%，固定资产等长期资产将增加 31,100.65 万元，长期资产增加比例为 75.33%。大额募集资金到位后的管理和产能消化也对公司各方面经营管理能力和资产运营能力均提出了更高的要求。同时，本次募集资金投资项目实施完成后，相应的固定资产折旧费用亦会大幅增加，按照公司会计政策本次募集资金投资项目实施完成后每年将增加折旧费用合计约 2,631.56 万元。
2017年、2018年及2019年，仕佳光子归属于母公司股东净利润分别为-2,104.22万元、-1,196.80万元和-158.33万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为-3,823.57万元、-2,590.47万元和-2,488.03万元，截至2019年12月31日，公司合并口径累计未分配利润为227.40万元，母公司口径累计未弥补亏损为 -3,911.01万元。公司报告期内持续亏损且存在累计未弥补亏损，主要由于公司PLC 分路器芯片系列产品、室内光缆以及线缆材料等业务主要构成部分在报告期内的收入及毛利波动，导致主营业务利润不足以覆盖研发费用、管理费用的持续增加。
仕佳光子PLC 分路器芯片业务
仕佳光子光芯片及器件业务中PLC分路器芯片系列产品主要应用于光纤到户建设。由于我国光纤到户普及率已达到较高水平(2019年底光纤接入用户占宽带用户比例超过 90%)，国内电信运营商光纤到户建设明显放缓，导致公司报告期内PLC分路器芯片系列产品收入下滑。2017年度、2018年度和2019年度，公司PLC分路器芯片系列产品收入分别为12,426.30万元、12,159.31万元和10,976.83 万元，其中该产品境内收入分别为 11,806.06 万元、11,560.91 万元和 9,264.51 万元。2020 年一季度，受新冠病毒疫情影响，2 月份开工不足，实际生产天数明显少于去年同期，尽管 3 月订单及交付情况均已恢复，但 2020 年一季度 PLC 分路器芯片系列产品收入较 2019 年同期下降 26.37%。
仕佳光子研发团队（来源：仕佳官网）
报告期内，公司PLC分路器芯片系列产品中，PLC分路器晶圆平均单价由2017年度 1,508.75元/张下降至2019年度1,287.08元/张，PLC分路器芯片平均单价由2017 年度7.90元/片下降至2019年度3.92/片，2017年度、2018年度和2019年度，PLC 分路器器件平均单价分别为19.01元/只、15.47元/只和20.57元/只；2017 年度、2018年度和2019年度，室内光缆平均单价分别为290.26元/芯千米、332.70元/芯千米和292.93元/芯千米。
经测算，仕佳光子2020年1-6月主要经营数据同比预计情况如下：
仕佳光子2020年上半年收入及利润情况好于去年同期，主要原因为发行人对英特尔、AOI等主要客户销售的数据中心AWG器件、数据中心用光纤连接器等产品继续保持良好增长态势，因此预计公司营业收入较上年同期能够实现增长。同时，由于上述产品毛利率水平较好，预计公司 2020 年上半年扣非前后净利润均能够较上年同期大幅增加，实现扭亏为盈。
